Monte dei Paschi намерена поставить на Mediobanca
Пользующийся господдержкой Monte dei Paschi внезапно предложил приобрести все акции Mediobanca за €13,3 миллиарда, тем самым поддержав тренд на консолидацию среди банков Италии. Сделка была предложена после провала прошлых попыток возвратить MPS частному сектору. Власти ее поддержали, но инвесторы и аналитики остались озадаченными. CEO UniCredit Андреа Орсель отказался от предложенной в 2021-м покупки MPS, взамен предложив купить Banco BPM и тем самым сорвав планы властей.
В 2017-м Италия вложила в поддержку MPS €5,4 миллиарда, стремясь помешать более масштабному кризису. Правительство считает, что повторная приватизация банка позволит создать третьего серьезного игрока в банковском сегменте страны. MPS предложила по 23 ценные бумаги за каждые 10 продаваемых акций Mediobanca. Такое соотношение на 5% превышает цену, зафиксированную по итогам прошлых торгов.
CEO MPS Луиджи Ловальо назвал предложение «дружественным» и сконцентрированным на сохранении имении имени Mediobanca для инвестиционной банковской деятельности. По его словам, планов по принуждению покупаемого банка к исчезновению нет. Также Ловальо отметил, что не обладает навыками для управления инвестиционным банковским бизнесом.
Для заключения сделки MPS может воспользоваться налоговыми льготами
Mediobanca считает сделанное ему предложение ожидавшимся, хоть и не согласованным заранее. Котировки MPS просели на 7%. В итоге предложение содержит скидку в €1,2 миллиарда к рыночной цене.
Эксперты осторожно оценивают шансы на успех сделки и связанные с ней риски. В Jefferies отметили, что корпоративная культура пары банков имеет ряд весомых отличий. Зам премьер-министра Антонио Таяни с одобрением отнесся к предложенной сделке. Он заявил, что приветствует любую инициативу на рынке, способную укрепить банковскую систему страны.
Специализацией Mediobanca являются инвестиционный банкинг, управление активами и потребительское финансирование. Его стоимость на рынке составляет €12,7 миллиарда. У MPS этот показатель равен €8,8 миллиарда. При этом у последнего имеются налоговые льготы на €3 миллиарда, связанные с прошлыми убытками. Эти средства могут быть использованы для заключения сделки. Банк хочет довести коэффициент дивидендных выплат до 100%.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.