Миллиардер Филипп Лаффонт избавляется от акций Nvidia и инвестирует в ETF от BlackRock, который может взлететь на 20 300%

Редакция Analytics.news

Пользователь

05.12.2025, 11:54

1

0

Успешный управляющий хедж-фондом Филипп Лаффонт сократил долю в Nvidia и увеличил вложения в iShares Bitcoin Trust. Пока Nvidia лидирует в инфраструктуре ИИ, Bitcoin набирает популярность благодаря ETF и благоприятной регуляторной среде. Разбираем, почему эти сделки могут стать выгодными для инвесторов в долгосрочной перспективе.

Филипп Лаффонт, основатель хедж-фонда Coatue Management, демонстрирует выдающиеся результаты: за последние три года его фонд обогнал индекс S&P 500 на впечатляющие 94 процентных пункта. Такие трейдеры - настоящие ориентиры для инвесторов. Анализируя отчеты Form 13F, можно отслеживать его ключевые перемещения на рынке.

В третьем квартале Лаффонт продал 1,6 миллиона акций Nvidia (NASDAQ: NVDA), уменьшив свою позицию на 14%. Одновременно он приобрел 76 тысяч акций iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) - фонда BlackRock, который следует за динамикой Bitcoin (BTC). Эти шаги интригуют: Nvidia доминирует в сегменте ИИ-инфраструктуры, а эксперты прогнозируют для Bitcoin рост цены на 20 300% к 2045 году. Давайте разберемся, что стоит за этими решениями.

Почему Nvidia остается лидером, несмотря на продажу

Запуск ChatGPT от OpenAI в конце 2022 года ярко иллюстрировал революционный потенциал генеративного искусственного интеллекта (ИИ). С тех пор спрос на ИИ-инфраструктуру неукротим, и Nvidia оказалась в числе главных бенефициаров. Ее графические процессоры (GPU) стали эталоном для ускорения ИИ-задач в дата-центрах, а оборудование для сетей генеративного ИИ лидирует на рынке.

В будущем Nvidia сохранит доминирование, когда ИИ перейдет от генеративных приложений (создание текста, изображений) к физическим (автономные роботы, беспилотные автомобили). Компания поставляет не только аппаратное обеспечение для дата-центров, но и чипы для встраиваемых систем, плюс программные инструменты. Генеральный директор Дженсен Хуанг ранее подчеркивал комплексный подход: "Мы разрабатываем три типа компьютеров: для обучения, симуляции и робототехники или автономного вождения". Nvidia также предлагает полный стек ПО, модели и алгоритмы. Ни один конкурент не предлагает ничего подобного.

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют ежегодный рост прибыли Nvidia на 37% в ближайшие три года. При текущей оценке в 44 раза от прибыли это выглядит вполне обоснованно. Причины продажи Лаффонтом Nvidia неясны - возможно, он просто зафиксировал прибыль. Но это не значит утраты доверия: акция все равно занимает восьмое место в его портфеле (4,5%).

Ключевые данные по Nvidia (на 4 декабря 2025 г.):

• Рыночная капитализация: 4,456 млрд долларов
• Диапазон на день: 179,96–184,51 доллара
• Диапазон за 52 недели: 86,62–212,19 доллара
• Объем торгов: 5 млн акций
• Средний объем: 191 млн акций
• Валовая маржа: 70,05%
• Дивидендная доходность: 0,03%

Почему iShares Bitcoin Trust - перспективный выбор

Председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор - один из самых ярых сторонников Bitcoin на Уолл-стрит. Его компания владеет 650 тысячами BTC, фактически превратившись в инвестиционный инструмент по криптовалюте. Ранее в этом году Сэйлор заявил CNBC, что Bitcoin может приносить 30% годовых в следующие 20 лет, достигнув 19 млн долларов к 2045 году. Это подразумевает общую доходность около 20 300% от текущих 93 тысяч долларов.

Логика инвестиций в Bitcoin проста: фиксированное предложение в 21 миллион монет гарантирует рост цены при увеличении спроса. Запуск спотовых Bitcoin ETF усилил интерес со стороны розничных инвесторов, институционалов и корпораций. Политика администрации Трампа, благоприятная к крипте - включая создание стратегического резерва Bitcoin, - добавляет уверенности.

Стратеги State Street отмечают: "Институционалы принимают Bitcoin за его диверсификацию, долгосрочный рост и растущую регуляторную прозрачность". С третьего квартала 2024 по третий 2025 года число крупных управляющих активами (с портфелем свыше 100 млн долларов) с позициями в iShares Bitcoin Trust выросло на 150%, а запасы BTC у публичных и частных компаний удвоились. Эти тенденции, по моему мнению, не только сохранятся, но и усилятся.

Однако Bitcoin - актив с высокой волатильностью. Сейчас мы в фазе коррекции: в октябре цена достигла рекорда, а в ноябре упала более чем на 30%. На данный момент она на 27% ниже пика. Это окно для покупки для терпеливых инвесторов, готовых к резким колебаниям.