Какая акция ИИ принесёт больше в 2026 году, Palantir или Nvidia?

Редакция Analytics.news

Пользователь

10.12.2025, 15:06

1

0

Ключевые моменты

• Программное обеспечение Palantir уверенно лидирует в своей нише.
• Nvidia сталкивается с растущей конкуренцией от ключевых соперников.
• Акции Palantir оцениваются значительно дороже, чем у Nvidia.

Динамика акций с начала 2023 года

С 2023 года Palantir и Nvidia стали одними из самых ярких звёзд на ИИ-небе: акции Palantir взлетели примерно на 2640%, а Nvidia - на 1130%. Любой, кто вложился в них пару лет назад, мог бы считать себя счастливчиком. Но сейчас, на пороге 2026 года, важно смотреть вперёд: кто из этих гигантов продолжит расти, а кто рискует замедлиться?

Обе компании демонстрируют впечатляющий рост выручки - более 60% год к году. В третьем квартале Palantir отчиталась о +63% до $1,12 млрд, а Nvidia - о +62%. Но за этими цифрами скрываются разные риски и перспективы.

Palantir (PLTR): монополия в аналитике данных

Palantir специализируется на мощной платформе для анализа данных на базе ИИ, которая завоевала сердца как коммерческих, так и государственных клиентов. Всё изменилось с запуском AIP - системы, где генеративные ИИ-агенты помогают людям в реальном времени. Эта платформа практически без конкурентов: Palantir быстро захватывает рынок, привлекая крупных игроков.

Результат? Выручка в третьем квартале выросла на 63% - и это не случайность, а устойчивая тенденция. Компания стабильно бьёт прогнозы аналитиков, а её софт используется в самых требовательных сценариях: от оптимизации цепочек поставок до разведки. В нише ИИ-аналитики Palantir - это как крепость: стены высокие, конкуренты далеко.

Nvidia (NVDA): король GPU под прицелом

Nvidia - это имя нарицательное в мире вычислений для ИИ. Её графические процессоры (GPU) - основной инструмент для тренировки моделей, и когда-то компания контролировала до 90% рынка дата-центров. Но времена меняются: AMD только что заключила сделку с OpenAI на 6 гигаватт мощностей, а Alphabet, в тандеме с Broadcom, готовит свои TPU для Meta Platforms. Эти кастомные чипы обещают ту же производительность, но дешевле и эффективнее.

Тем не менее, CEO Nvidia Дженсен Хуанг недавно заявил: все облачные GPU "распроданы". Это значит, что производство отстаёт от спроса, и компания всё ещё в авангарде. Выручка растёт на 62% год к году, маржа - 70%, а дивиденды, хоть и скромные (0,02%), есть. Но конкуренция - это не миф, и она может подточить лидерство.

Текущие метрики Nvidia (на 9 декабря 2025 г., 16:00 ET):

• Цена: $184,97
• Изменение: -0,31% ($-0,58)
• Рыночная капитализация: $4,5 трлн
• Диапазон дня: $183,32–$185,72
• Диапазон 52 недели: $86,62–$212,19
• Объём: 314 тыс. (средний: 191 млн)
• Валовая маржа: 70,05%

Сравнение оценок: где переплата?

Теперь о главном - цене. Palantir торгуется с форвардным P/E в 243 раза, в то время как у Nvidia этот показатель всего 38. При похожем росте и маржах (обе компании на уровне 60%+ YoY) такая разница выглядит абсурдной. Palantir уже "впитала" в себя несколько лет будущей экспансии - её акции стоят как будто рост на пике уже случился. Nvidia, напротив, выглядит разумно: 38-кратный мультипликатор - не копейки, но оправданно для лидера с sold-out продуктом.

Аргументы за каждую компанию

За Palantir:

• Почти полное отсутствие конкурентов в ИИ-аналитике.
• Быстрое распространение софта среди топ-клиентов.
• Ускоряющийся рост выручки (+63%) и постоянное превышение ожиданий.
• Модель бизнеса устойчива к внешним шокам - софт не требует гигантских фабрик.

За Nvidia:

• Всё ещё доминирует в GPU, с распроданными мощностями.
• Сильный рост (+62%) несмотря на давление.
• Разумная оценка (38x P/E) по сравнению с "хайпом".
• Широкий рынок: от дата-центров до гейминга, с запасом на инновации.

Итог: выбираем с умом

Palantir - это история успеха в узкой, но прибыльной нише: её софт меняет правила игры для клиентов, и рост здесь выглядит органичным. Но такая цена (243x) делает акции уязвимыми к малейшему разочарованию. Nvidia, пусть и под огнём конкурентов, предлагает баланс: мощный спрос, солидные фундаменталы и оценку, которая оставляет пространство для подъёма.

Для 2026 года я ставлю на Nvidia - она лучше подготовлена к буме ИИ, не требуя от инвестора слепой веры в "монополию". Если вы ищете стабильный рост в технологиях, Nvidia - ваш выбор. Но следите за новостями: в мире ИИ всё меняется быстрее, чем чипы нагреваются.