Стоит ли инвестировать во Freeport?
Компания Freeport-McMoran является одним из самых крупных игроков мирового рынка, добывающих ряд ценных металлов (включая золото, молибден и т. д.). Кроме того, она входит в число ключевых производителей меди. На мировом рынке она занимает четвертое место по объемам добычи этого металла, а ее рыночная доля составляет 5%. Объем принадлежащих Freeport запасов (уже доказанных и потенциальных) достигает 107,2 миллиарда фунтов.
Кроме того, объемы контролируемых компанией золотых и молибденовых запасов достигают 27,1 миллиона унций и 3,39 миллиарда фунтов соответственно. Ее месторождения расположены в североамериканском и южноамериканском регионах, а также в Индонезии.
В число сильных сторон Freeport входят уравновешенный набор активов, быстрое наращивание производственных мощностей, повышение спроса на медь, а также уверенная политика в сфере финансов, нацеленная на развитие бизнеса и возвращение доходов владельцам ценных бумаг.
У Freeport есть возможность справиться с падением на медном рынке, поскольку ее баланс очень силен, а регионы, в которых она ведет добычу – стабильны. Последний показатель значительно улучшился по сравнению со значениями десятилетней давности, когда эта компания была в шаге от того, чтобы стать банкротом. Сильная просадка котировок по сравнению с зафиксированными в апреле максимумами вызвана тревогами насчет снижения темпов глобального экономического развития, а также усилением доллара из-за перехода Федрезерва к более жесткой монетарной политике.
Финансовые новости показывают, что Freeport сильно нарастила мощности в сфере добычи, так как она недавно закончила постройку самого крупного на Земле подземного рудничного комплекса на индонезийской территории. Ранее фирма обзавелась неявным активом (уже добытая порода). Из нее уже можно получать медь путем выщелачивания. Такой сравнительно дешевый источник металла способен за несколько следующих лет обеспечить огромное количество продукции на продажу.
Финансовые показатели Freeport
Вложения в технологические решения из сфер переработки, сокращения расходов и наращивания уровня извлечения из мест с низким содержанием золота будут способствовать росту поставок меди, которые позволят удовлетворять повышающийся спрос. Наращивание объемов медной и золотой добычи возможно и после падения, обусловленного сменой методики разработки рудников с карьерной на шахтную, имевшей место на одном из индонезийских месторождений.
В апреле-июне этого года прибыль и выручка фирмы оказались ниже ожидаемых из-за тревог, касающихся глобального экономического падения и наращивания процентных ставок в Соединенных Штатах. Укрепившийся доллар вызвал стремительную просадку стоимости меди.
Чистая прибыль фирмы сократилась с прошлогодних $1,08 миллиарда до $840 миллионов. Объем вырученных Freeport средств просел на 5,8%, составив $5,42 миллиарда против ожидавшихся $6,13 миллиарда. Медная добыча поднялась на 17,7%, до 1,075 миллиарда фунтов. При этом усредненная стоимость продажи просела на 7,1%, составив $4,03 за фунт.
Фирма сообщила, что спрос на медь все еще «здоровый», а базовые показатели не теряют «жесткости», так как этот металл нужен для инновационных технологических решений в сфере «зеленой» энергии.
Мировые финансовые новости показывают, что главные мультипликаторы фирмы значительно лучше соответствующих показателей компаний того же сектора. Это значит, что после просадки ценных бумаг их оценочная стоимость стала честной. С 2016-го фирма уменьшила размер своей чистой задолженности в 20 раз, до $1 миллиарда. Сейчас она намерена распределить половину своего FCF среди владельцев акций в качестве дивидендных выплат и программы buy back. В июле Freeport сообщила, что собирается выкупить обратно свои ценные бумаги на $2 миллиарда.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.