Peloton отчиталась об уменьшении убытков
Отчет Peloton разочаровал данными о продажах, но размеры ее убытков уменьшаются быстрее, чем предполагалось раньше. Эта тенденция внушает рыночным игрокам оптимистичные настроения.
Из-за того, что беговые дорожки с дефектом было решено вернуть, итоговая выручка фирмы оказалась ниже ожидаемой. Объем вырученных ею средств достиг $617 миллионов (падение на 22% год к году). Показатель оказался на 4% ниже, чем предполагали аналитики.
За счет продаж беговых дорожек Peloton выручила $204 миллиона (на 59% меньше, чем год назад и на 11% ниже аналитических ожиданий). За счет подписки фирма получила $412 миллионов прибыли (против 2021-го она выросла на 41% и на 1% уступила прогнозу).
Число владеющих тренажерами подписчиков Peloton в июле-сентябре достигло 2,97 миллиона (повышение на 19% годовых, что соответствует прогнозам). Количество подписчиков без тренажеров составило 875 тысяч (снижение на 1% год к году и на 12% ниже ожиданий). Падение числа пользователей месяц к месяцу равно 1,1%. В прошлом году темпы этой просадки составляли 0,8%, а в предыдущем квартале – 1,41%.
Убыток по скорректированной EBITDA составил $69 миллионов (падение маржи – 11%). Ожидавшаяся просадка этого показателя составляла $111 миллионов (уменьшение маржи на 17%). Год назад она понесла убытки ($291 миллион). Финансовые потери Peloton по FCF составили $246 миллионов (просадка маржи на 40%). Год назад она потеряла $648 миллионов (уменьшение маржи на 82%).
Peloton пока не нужно привлекать дополнительный капитал
По итогам июля-сентября на счетах фирмы находилось $938 миллионов. Кроме того, у нее имелось $500 миллионов из неизрасходованного кредита. Из-за сильного уменьшения убытков по FCF средств, которыми сейчас располагает Peloton, будет достаточно для работы в течение минимум 9 месяцев. Если учитывать скорость оптимизации расходов, можно предположить, что компания добьется положительного потока средств уже в первой половине следующего года. После этого ей не понадобится дополнительное финансирование.
Ранее стало известно, что Peloton стала партнером Amazon и DICK`S Sporting Goods. В частности, тренажеры этой компании уже вошли в число наиболее продаваемых товаров на Amazon Prime Day. Кроме того, в начале октября была заявлена партнерская программа с Hilton, в рамках которой техника Peloton будет размещена во всех гостиницах фирмы.
В конце сентября был запущен тренажер Peloton Row, который уже можно заказать через Сеть, а также в десятках шоурумов фирмы. Изначальные отзывы о них достаточно положительные. Эксперты прогнозируют, что продажи новинки начнут положительно отражаться на финансовом состоянии фирмы уже до конца текущего года. При этом в отношении продаж Peloton Row пока действуют ограничения, которые ограничат рост продаж.
Peloton представила слабый прогноз на последний квартал 2022 года
Компания ждет, что по итогам текущего квартала количество ее пользователей достигнет 3 миллионов (повышение на 8% год к году и на 1% квартал к кварталу). Также она рассчитывает, что получит $700-725 миллионов выручки (просадка на 37% годовых, и подъем на 18% по сравнению с предыдущим кварталом). Усредненный прогноз сторонних аналитиков предполагает, что выручка компании будет на 18% выше.
Убыток по скорректированной EBITDA ожидается на уровне $100-115 миллионов (падение маржи на 15%). Такой прогноз предполагает рост на 13 процентных пунктов год к году и падение на 4 процентных пункта, если сравнивать с предыдущим кварталом.
Для того чтобы развернуть отрицательный тренд в ценных бумагах, Peloton необходимо добиться положительной маржинальности. Эксперты считают, что действующие менеджеры компании следуют стратегии, позволяющей добиться этого результата. При этом основными препятствиями могут стать снижение темпов экономического развития, а также сокращение покупательной способности населения.
В сложившейся ситуации аналитики по-прежнему высоко оценивают перспективы Peloton на длинной дистанции. Акции компании рекомендуют приобретать, а их целевой стоимостью называют $11 (потенциал повышения на 17%). В то же время эксперты не ждут, что котировки Peloton до конца года покажут существенный рост.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.