Новый "дивидендный король" в технологиях: готов к взрывному росту в ближайшие годы

Пользователь

17.12.2025, 13:11

Новый

Основные тезисы

Automatic Data Processing (ADP) - тихий, но мощный "компounder" в сфере обработки зарплат и управления персоналом.
Компания уже 51 год подряд повышает дивиденды - единственный тех-гигант с таким статусом "Dividend King".
Бизнес ADP устойчив даже в кризисы, а сейчас рост может значительно ускориться благодаря новым платформам.

В мире, где все говорят об ИИ-стартапах и гиперросте, есть компании, которые тихо и уверенно наращивают стоимость годами. Одна из них — Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP). Это лидер в обработке зарплат и HR-решений, с надёжными дивидендами и потенциалом для ускорения прибыли.

ADP - единственная технологическая компания, вошедшая в элитный клуб "Dividend Kings" с 51-м подряд повышением выплат. Недавно квартальный дивиденд вырос на 10% - до $1,70 на акцию. Доходность сейчас около 2,6% - привлекательно для техсектора.

NYSE: ADP

Automatic Data Processing

Изменение сегодня: (-1,05 %) $ -2,78
Текущая цена: $ 262,17
Рыночная капитализация: $106 млрд
Диапазон дня: $ 259,57 - $ 263,80
Диапазон за 52 недели: $ 247,18 - $ 329,93
Объём: 3,4 млн
Средний объём: 2,2 млн
Валовая маржа: 50,30 %
Дивидендная доходность: 2,41 %

Почему бизнес ADP такой устойчивый

Обработка зарплат и управление человеческим капиталом (HCM) - это критически важные услуги для бизнеса. Компании не меняют провайдера часто: слишком высокие риски ошибок и переключения. Это создаёт мощный "ров" - recurring revenue и стабильность даже в рецессии.

В первом квартале финансового 2026 года (закончился 30 сентября) выручка выросла на 7% до $5,2 млрд, а скорректированная прибыль на акцию - тоже на 7% до $2,49. Проценты от клиентских средств (float) подскочили на 13% до $287 млн - приятный бонус в эпоху высоких ставок.

Рост готов ускориться

ADP не стоит на месте. Компания развивает "встроенные" payroll-решения для малого бизнеса и расширяет платформы вроде ADP Lyric HCM для среднего и крупного сегмента.

Гендиректор Мария Блэк отметила: "Бронирования по Lyric в первом квартале превысили ожидания, а пайплайн новых сделок продолжает расти". Это сигнал, что переход к более сложным, высокомаржинальным продуктам набирает обороты.

Прогноз на весь 2026 финансовый год: рост EPS на 8–10%. Коэффициент выплат - около 59%, что оставляет пространство для дальнейших повышений дивидендов.

Риски есть: замедление найма может ударить по объёмам, а снижение ставок - по процентному доходу. Но в долгосрочной перспективе модель ADP, основанная на доверии и повторяющихся услугах, эволюционирует в сторону более ценного софта.

Итог: тихий гигант с большим потенциалом

Для инвесторов, ищущих комбинацию стабильных дивидендов и роста в технологиях, ADP - редкая находка. За 10 лет такая компания может принести впечатляющую отдачу, особенно если ускорение прибыли оправдает ожидания.