Майнинг ликвидности: основные понятия
Майнинг ликвидности представляет собой децентрализованный механизм в сфере финансов. При этом владельцы цифровых валют передают имеющиеся у них средства децентрализованной торговой площадке за определенную награду. Последняя в большинстве случаев связана со сборами, начисляющимися рыночным игрокам за операции по обмену токенами. Усредненный размер комиссионных выплат равен 0,3% за отдельный своп. Общая награда определяется отношением доли конкретного майнера в общем пуле ликвидности.
Итогом такого взаимодействия является своеобразный симбиоз, где каждая сторона имеет определенную выгоду. Торговым площадкам достается ликвидность и комиссионные пулов ликвидности. В свою очередь конечным пользователям предоставляется возможность для централизованной торговли.
Понятие «ликвидность» включает в себя легкость преобразования активов в наличность. Другими словами, актив является тем более ликвидным, чем проще его потратить. При этом термин «майнинг» в текущей ситуации не вполне верен, поскольку он касается в первую очередь более популярного способа заработка в PoW-сетях, вроде Bitcoin.
Плюсы майнинга ликвидности
Такие операции предоставляют немало преимуществ как поставщикам ликвидности, так и DeFi-площадкам со всем сообществом. Одним из основных преимуществ майнинга ликвидности является честное распределение токенов управления. Это касается не всех DeFi-протоколов, а лишь тех, где в награду поставляющим ликвидность лицам предоставляются токены соответствующего типа.
Большая часть площадок награждает вкладчиков в зависимости от объема активов, внесенных в пул ликвидности. Поставщики, у которых размер взноса больше, получают большие награды, так как они сильнее рискуют.
Токенами управления можно воспользоваться для того, чтобы проголосовать за предложения насчет развития или значимые перемены в протоколах. Но даже в тех случаях, когда токены управления распределяются честно, в системах существует неравенство, так как у небольшого числа особенно крупных инвесторов всегда остается возможность для узурпации власти.
Еще одним преимуществом майнинга ликвидности является пассивный доход. Каждый из участников сделок на DeFi-рынке получает выгоду. Майнинг-пулы вознаграждаются за предоставление собственных активов, а трейдерам выгодна торговля на эффективном рынке с высокой ликвидностью. Выигрыш площадки зависит от степени активности всего сообщества.
Дополнительное преимущество в этой сфере – низкий порог входа. Небольшим рыночным игрокам просто принимать участие в добыче ликвидности, так как большая часть площадок предоставляет возможности для внесения маленьких сумм.
Наконец, майнинг ликвидности выигрывает благодаря открытости управления. Так как в этом процессе может принимать участие каждый (размер доли не важен) у всех есть возможность получить токены управления и право голосовать, определяя дальнейшее развитие проекта. В результате повышается инклюзивность модели, позволяющей даже самым небольшим игрокам влиять на развитие рынка.
Минусы майнинга ликвидности
Инвесторы рискуют независимо от избранной стратегии и потенциальные опасности необходимо принимать в расчет. В случае с добычей ликвидности один из ключевых рисков – это непостоянство убытков. Всегда есть вероятность просадки стоимости токенов во время их нахождения в пуле ликвидности. Вероятность столкнуться с непостоянными убытками возникает лишь при выводе ликвидности, а значит таких рисков можно избежать.
Вторая опасность связана со столкновением с мошенниками. Есть шанс, что занимающиеся разработкой DeFi лица скроются, похитив доверенные им инвесторами активы. Увы, но подобное явление распространено на рынке.
Еще один серьезный риск связан с вопросом безопасности. Из-за технических недоработок у киберпреступников может появиться возможность для использования протоколов DeFi с целью воровства средств. Подобные случаи часто встречаются в сфере цифровой валюты, так как исходный код большей часть связанных с ними проектов открыт. Из-за взломов возможны потери токенов, находящихся в пулах ликвидности.
Наконец, недостатком майнинга ликвидности является информационная асимметрия. Другими словами, данные распространяются в обществе неравномерно. Из-за этого растут недоверие, обман и коррупция.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.