Майнинг ликвидности: главные плюсы и минусы
Майнингом ликвидности называют DeFi-механизм из сферы финансов. Он позволяет лицам, владеющим цифровыми валютами, предоставлять активы криптобирже в качестве ссуды, получая за это определенную награду. Как правило, она складывается из средств, начисляемых обменивающим активы трейдерам. Сегодня комиссия равна в среднем 0,3% за своп. При этом совокупное вознаграждение зависит от значимости доли в пуле.
Результатом работы такого механизма является формирование взаимоотношений, выгодных для всех. Криптобиржи получают ликвидность и комиссию, а у конечных пользователей есть возможности для децентрализованной торговли.
Определение «ликвидность» связано с легкостью перевода токенов в наличные средства: чем проще этот процесс, тем более ликвидным считается финансовый инструмент. Майнинг в таких условиях – это не совсем подходящее определение, так как оно связано с более массовым методом получения награды в сетях PoW, подобных Bitcoin.
Плюсы майнинга ликвидности
В числе главных положительных сторон этого механизма находится справедливое предоставление токенов управления всем участникам (актуально исключительно для тех DeFi-протоколов, которые пользуются соответствующим инструментом вознаграждения). Чаще всего платформы платят трейдерам, отталкиваясь от размеров их взносов. Чем больше участие, тем выше размер награды.
Токены управления позволяют участвовать в голосованиях, касающихся развития и важных изменений в протоколах. Но даже при честном распределении таких активов трейдеры остаются в неравных условиях, поскольку большие игроки все еще способны узурпировать инструменты управления.
Еще один плюс майнинга ликвидности связан с наличием пассивного дохода, поскольку такая модель сотрудничества взаимовыгодна. Пулам ликвидности предоставляется награда за поставляемые ими активы, трейдеры зарабатывают на рынке, имеющем высокую ликвидность, а площадка получает преимущества от активных клиентов.
Кроме того, у майнинга ликвидности невысокий порог входа: у маленьких инвесторов есть возможность без проблем участвовать в майнинге, поскольку большинство платформ допускает небольшие размеры взносов.
Также положительной стороной майнинга ликвидности является наличие открытого управления. Майнеры с любой долей могут добывать ликвидность и голосовать насчет важных решений, определяющих будущее проекта. В итог растет инклюзивность модели, а небольшие игроки получают возможность поучаствовать в развитии рынка.
Минусы майнинга ликвидности
Один из основных недостатков такой модели – это непостоянство убытков. Если цена активов снизится, майнеры могут потерять часть средств. Реализация непостоянных убытков происходит только в том случае, если принимается решение о выводе активов. Другими словами, этот риск теряет актуальность в случае возвращения стоимости криптовалюты к прежним значениям.
Другая опасность майнинга ликвидности возникает из-за мошенников. Всегда есть шанс, что разработавшие площадку DeFi лица скроются вместе с доверенными ими активами, причем он довольно высок.
Еще один минус сопряжен с потенциальными техническими проблемами. Киберпреступники могут использовать их, чтобы украсть активы. Подобные происшествия нередки в криптовалютном сегменте, так как исходный код большинства проектов открыт. Хакерские атаки могут стать причиной убытков из-за воровства активов из пулов ликвидности или просадки стоимости валюты после отрицательной рекламы.
Наконец, для майнинга ликвидности характера асимметричность информации: нет честного распространения данных среди инвесторов. Из-за этого снижается доверие, а также увеличивается вероятность обмана и коррупции.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.