Apple удерживает бизнес стабильным
Корпорация Apple, специализирующаяся на современных настольных компьютерах и различной портативной электронике, от мобильных телефонов до «умных» часов, входит в число известнейших компаний из Соединенных Штатов. Помимо производства электроники она занимается активным развитием разнообразных сетевых служб, подобных iTunes, а также разработкой ПО для собственных изделий. Столь комплексный подход дает Apple возможности для всестороннего развития своей экосистемы.
Основную часть средств компания выручает в Соединенных Штатах и европейских государствах (45% и 25% соответственно). В настоящее время она располагает деньгами и приравненными к ним активами на $170 миллиардов. Столь внушительная сумма предоставляет огромные возможности для вложений в работу над инновационными проектами и в стратегические поглощения. Наличие внушительного денежного потока дает фирме возможность каждый год выкупать обратно немало ценных бумаг и наращивать дивиденды.
Экосистема является главным преимуществом Apple
Созданная корпорацией модель затрагивает все товары и сервисы, что выделяет ее среди других крупных игроков на рынке потребительской электроники. В настоящее время число используемых устройств Apple по всему земному шару составляет примерно 2 миллиарда, из которых 1,2 миллиарда – это ее смартфоны. Столь внушительные показатели обеспечивают превосходную базу для реализации обновленных товаров, а также вспомогательной продукции и служб. Хотя конкуренция на рынке смартфонов усиливается, Apple удерживает здесь рыночную долю в 15%.
Основными факторами, которые будут способствовать увеличению выручки корпорации на средней дистанции, являются монетизация сетевых служб и развитие сферы аксессуаров. В 2020-м на долю только AirPods пришлось 7% от вырученных средств.
Сейчас службы и вспомогательные товары охватывают примерно 30% выручаемых Apple средств. Аналитики прогнозируют, что в течение 5 следующих лет этот показатель достигнет 40%. Увеличение доли сервисов в суммарной выручке увеличит валовую рентабельность компании, поскольку у продуктов валовая маржа равна 35%, а у служб – 70%.
Развитие бизнеса в подразделениях финансовых технологий, процессоров, iCloud и TB укрепляет положение Apple и предоставляет ей больше инструментов, чтобы монетизировать текущую базу клиентов. Кроме того, действия компании в этой сфере делают логистические маршруты более эффективными. Разработка чипов дает компании возможность уменьшать себестоимость товаров: она находится на десятой позиции в списке самых крупных компаний, разрабатывающих микрочипы для личных нужд.
Сейчас потенциал роста акций Apple ограничен
В настоящее время мультипликатор P/E у «яблочной» корпорации равен 26х. Это на 65% больше, чем в 2017-2019 годах, а также на 18% превосходит усредненный показатель за 5 лет. Из-за этого аналитики полагают, что в настоящее время у ценных бумаг Apple нет перспектив для подорожания.
В число основных факторов риска для компании входят обострение конкурентной борьбы, сокращение частоты обновления мобильных телефонов, перемены в нормах антимонопольного регулирования и налоговых законах, увеличение активности в сфере M&A, а также перемены в топ-менеджменте.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.