Аналитика от UBS: американские акции растут, но риски сохраняются
Специалисты банка UBS считают, что на рынке акций складываются отличные условия для сезонного роста. Вместе с тем риски сохраняются, и торговая площадка может пережить ещё один медвежий тренд. Выборы американского президента должны были внести определенность, но на данный момент аналитики боятся делать окончательные прогнозы. На торговой площадке отмечается ещё несколько важных экономических факторов, которые могут подготовить почву для укрепления акций в ноябре и декабре. Традиционно эти месяцы считаются прекрасным временем для индекса S&P 500.
Считается, что разрешение неопределенности насчёт будущего президента США может сократить волатильность и принести огромную пользу рынкам. Руководство банка UBS уверено в том, что скоро ситуация станет более понятной и предсказуемой. Вне зависимости от распределения голосов низкая волатильность финансовых инструментов подтолкнёт инвесторов к приобретению более рискованных активов.
Аналитики UBS составили прогноз, который учитывает стабильное положение американской экономики. Последние данные указывают на мягкую просадку, но уровень занятости устойчиво растёт. Несмотря на ураганы и забастовки, макроэкономические показатели США можно назвать весьма неплохими.
Потребительские расходы американцев остаются достаточно высокими. Рост ВВП в третьем квартале 2024 года составит около 2,5%. Предполагается, что наблюдаемый импульс сохранится даже после разрешения неопределенности. Ещё одним поддерживаемым элементом можно назвать действия Федеральной резервной системы. UBS описывает эту государственную организацию как «пут» на рынке акций. Снижение ключевой ставки будет воспринято в качестве амортизатора для последствий экономического спада.
Рыночные участники заложили в цену акций 98-процентную вероятность сниженной ставки ФРС. Предполагается, что в декабре произойдёт ещё одно сокращение ключевого процента. При этом аналитики UBS уверены, что действия Федеральной резервной системы нельзя предугадать заранее, ведь до принятия решений будут опубликованы многочисленные экономические данные.
Одним из важнейших факторов, определивших ралли под конец 2024 года, стала публикация данных о занятости в США. Это напоминание о том, что опцион «пут» ФРС может активироваться при любой слабости американской экономической системы. Если рассматривать денежно-кредитную политику Америки в глобальном масштабе, то можно наблюдать стимуляцию рыночного импульса. Предполагается, что Китай объявит о фискальной поддержке, которая во многом зависит от президентских выборов в США. Не исключено, что другие центральные банки внесут значимый вклад в тенденцию снижения процентных ставок.
Несмотря на огромное количество важных факторов влияния, позиция инвесторов на рынке акций выглядит вполне сбалансированной. UBS говорит о том, что на торговой площадке существуют все условия для получения прибыли. Данное положение дел позволяет рыночным игрокам повышать риски и зарабатывать на растущих финансовых активах.
При этом не стоит забывать, что опасения насчёт слабости рынка труда или инфляционного давления могут поставить под сомнение концепцию мягкой просадки. Временное бюджетное соглашение истекает 20 декабря, и это может вызвать всплеск волатильности. Инвесторы могут проигнорировать существующие риски, но сезонный рост нельзя назвать гарантированным. Текущее положение дел может означать, что акции поднимутся в цене, однако многие рыночные игроки столкнутся с опасностью. Если ралли в конце года так и не произойдёт, то развитие сферы ИИ позволит рынкам продолжить бычье движение.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.