Акции First Foundation дешевеют! В чём причина?
В среду ценные бумаги First Foundation продемонстрировали нисходящее движение. Они подешевели почти на 24%, упав до своего исторического минимума. Кредитор из Техаса обладает внушительным портфелем ЦБ на недвижимость. Недавно стало известно, что компания увеличила свой капитал на 288 миллионов долларов. Заявления руководства насчёт роста финансовых показателей явно иллюстрируют трудности компании. Имея в своём распоряжении значительные активы в коммерческой недвижимости, организация может пострадать от повышения ставок ФРС.
First Foundation произвел сделку, которая вызвала серьезные опасения насчёт падения ценности финансовых активов. Во владении акционеров находятся бумаги, и они постепенно теряют свою стоимость. Торговая операция завершилась скидкой на 60%. Новые акционеры смогли приобрести инвестиционные продукты по сниженной стоимости.
Специалисты удивлены тому факту, что компания стремилась к этой сделке. Стоит учитывать, что в последние три года фирма пыталась вернуть высокую цену своим акциям, но за счёт недавней операции котировки вновь упали. Несмотря на достаточный капитал и высокую кредитоспособность, проект демонстрирует не самые лучшие результаты. Его руководство принимает сомнительные решения, которые могут сыграть важную роль при оценке активов.
В конце марта 2024 года многосемейное кредитование составило более 50% инвестиционного портфеля First Foundation. Теперь компания имеет серьезные опасения насчёт займов, связанных с многоквартирными домами. Несмотря на то, что кредитный портфель проекта показывает хорошую прибыль при небольшом проценте просрочек, за последние кварталы напряженность акционеров лишь возрастает. Стоит учитывать, что соотношение резервных денег и потенциальные убытки по невозвратным ссудам сократились за последнее время. Возможно, в будущем фирму ждет существенное увеличение резервов.
Корпорация Fortress оказала инвестиционную поддержку First Foundation. Она финансируется суверенным фондом благосостояния Абу-Даби. В свою очередь First Foundation считается кредитором с большим присутствием CRE. Сейчас он намерен избавиться от некоторых многосемейных кредитов. Руководство проекта проявляет осторожность, избегая убытков от подобных продаж. Низкая доходность многосемейных займов негативно сказывается на доходах финансовой организации. Некоторые рыночные игроки восприняли такое решение как позитивный фактор развития компании.
Представители First Foundation считают, что дополнительные средства позволят увеличить резерв и покрыть сопутствующие траты по кредитам. Компания может полностью сосредоточиться на промышленных и коммерческих кредитах. Специалисты уверены в том, что худший сценарий можно исключить. Несмотря на отсутствие негативного прогноза, инвестор должен проявить осторожность. Корпорация кажется весьма перспективной, однако её акции остаются достаточно рискованным инструментом.
Facebook
Vk
Twitter
Комментарии
Пока нет комментариев к этому посту.