Обзор и краткий фундаментальный анализ фьючерсного контракта USD/RUR на 09 ноября 2017 года

Analytics News
Редактор
9 ноября 2017, 14:47

Итоги предыдущего торгового дня

В среду 08 ноября 2017 года, биржевые фьючерсы на валютную пару USDRUB завершили торги со следующими параметрами:

  • Самая высокая цена за торговый день (H) = 59,233 (+0,136*)
  • Самая низкая цена за торговый день (L) = 58,757 (+0,589*)
  • Цена закрытия дня (С) =58,827 (-0,189*)

(* — пункта к предшествующему дню)

Прошедшая сессия, по фьючерсному контракту на валютную пару USDRUB, прошла в режиме консолидации, на фоне роста неопределенностей и противоречивых сигналов с внешних рынков и комментарий от официальных лиц правительства России.

Отметим, что слабой поддержкой был спрос на рублевую ликвидность, вероятно он выступал как фактор ограничивающий развитие негативных движений по рублю.

Минфин РФ на аукционе в среду разместил облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 22,6 миллиарда рублей из предложенных 25 миллиардов рублей, говорится в сообщении министерства. На первом аукционе министерство разместило в полном объеме ОФЗ серии 26221 с погашением в марте 2033 года на 10 миллиардов рублей. Цена отсечения составила 99,96% от номинала, доходность по цене отсечения — 7,85% годовых. Средневзвешенная цена составила 100,0169% от номинала, средневзвешенная доходность — 7,84% годовых. Спрос — 22,595 миллиарда рублей. На втором аукционе министерство разместило ОФЗ серии 26222 с погашением в октябре 2024 года на 12,595 миллиарда рублей при лимите в 15 миллиардов рублей. Цена отсечения составила 97,5% от номинала, доходность по цене отсечения — 7,71% годовых. Средневзвешенная цена составила 97,6144% от номинала, средневзвешенная доходность — 7,69% годовых. Спрос — 15,135 миллиарда рублей.

Международные резервы РФ по состоянию на 1 ноября 2017 года составили 424,857 миллиарда долларов против 424,766 миллиарда долларов на 1 октября, сообщил Банк России. Таким образом, за октябрь резервы увеличились на 0,091 миллиарда долларов, или на 0,02%.

Доходы России от экспорта нефти в январе-сентябре 2017 года выросли на 30,7% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составили 68,2 миллиарда долларов, свидетельствуют данные Федеральной таможенной службы. Общий объем экспорта составил 190,99 миллиона тонн (рост на 0,6%).

Доходы РФ от экспорта газа в январе-сентябре 2017 года выросли на 21,8% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года — до 26,2 миллиарда долларов.

Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-сентябре 2017 года выросло на 26%, или на 19 миллиардов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 91,6 миллиарда долларов, говорится в сообщении Федеральной таможенной службы. Экспорт России в январе-сентябре увеличился на 25,4% в годовом выражении и составил 255 миллиарда долларов. Импорт РФ за этот период вырос на 25% — до 163,3 миллиарда долларов. По данным таможенной статистики, в январе-сентябре внешнеторговый оборот России вырос на 25,3%, до 418,3 миллиарда долларов. Основой российского экспорта в январе-сентябре 2017 года в страны дальнего зарубежья традиционно являлись топливно-энергетические товары, удельный вес которых в товарной структуре экспорта в эти страны составил 65,2% (в январе-сентябре 2016 года – 62,5%). По сравнению с январем-сентябрем 2016 года стоимостный объем топливно-энергетических товаров возрос на 31,2%, а физический – на 3,3%.

Хорошие данные по состоянию торгового сальдо, отчасти оказывали негативное влияние. Учитывая, что ранее были получены сообщения о том, что увеличиваются лимиты на покупку из рынка валютной ликвидности, а уверенный рост профицита, несет риск расширения объемов операций.

Минэкономразвития понизило прогноз по инфляции в РФ на 2017 год до 2,5-2,8%, то есть существенно ниже целевого уровня ЦБ в 4%, заявил министр экономического развития РФ Максим Орешкин. «Если говорить по году, при сохранении текущей тенденции, диапазон у нас был 2,7-3,2%, сейчас мы видим диапазон где-то 2,5-2,8%. То есть мы его немного сужаем, и он спускается вниз. Мы ожидаем, что инфляция на конец года останется ниже отметки в 3%», — сказал Орешкин. Официальный прогноз Минэкономразвития, который лег в основу расчетов для закона о бюджете, исходит из прогнозных темпов роста потребительских цен в РФ в 3,2%, однако Орешкин говорил, что реальный показатель может быть еще ниже. Прогноз ЦБ на этот год ранее был снижен до 3,5-3,8%. «Мы видим, что динамика инфляции идет по нижней границе нашего прогноза. Мы видим отсутствие эффекта каких-либо колебаний курса рубля на динамику. По тому же октябрю мы видим, что базовая инфляция, монетарная инфляция находится около двух процентов, что гораздо ниже целевого уровня, если тренд остается», — заявил Орешкин. Темпы роста потребительских цен в октябре в России замедлились в годовом выражении до 2,7%.

Глава Минэкономразвития ранее уже заявлял, что считает существенным отклонением от цели текущий уровень годовой инфляции, в то время как ЦБ считает, что такие колебания — следствие влияния разовых факторов, и темпы роста потребительских цен в РФ вернутся на уровень, близкий к целевому, когда действие этих факторов прекратится.

Стоит обратить внимание на «внешние» оценки перспектив экономики России.

Темпы роста экономики России в 2017 году составят 1,9%, что выше предыдущего прогноза в 1,6%, говорится в прогнозе крупнейшего банка Швейцарии UBS. «Мы повысили наш прогноз по темпам роста ВВП в 2017 году с 1,6% до 1,9% из-за резкого увеличения инвестиций, прогноз на 2018 год сохранен на уровне 1,7%, а в 2019 году ожидаем небольшое ускорение экономического роста до 1,8%. Частное потребление выросло сильнее, чем мы ожидали год назад… Большим сюрпризом для нас стало восстановление роста инвестиций (на 6,3% во втором квартале в годовом выражении), который, как мы понимаем, частично был обусловлен государственными проектами. В 2017 году мы ожидаем рост инвестиций на 4,5%, в 2018 году — на 2,5%, а в 2019 году — на 3%», — говорится в документе. UBS отмечает, что цены на нефть будут более благоприятными для экспортеров энергоресурсов в 2018-2019 годах. «Но в целом мы не ожидали бы резкого экономического роста в России», — пишут аналитики банка. По прогнозу UBS, в 2017 году инфляция в России достигнет 3,8%, а затем замедлится до 3,6% в 2018 году. В 2019 году показатель заметно вырастет и составит 4,2%. «Хотя инфляция, вероятно, будет сохраняться до конца первого полугодия 2018 года ниже 4%, мы прогнозируем, что инфляция вырастет до 4,2% в 2019 году», — говорится в документе. ЦБ РФ, по мнению экспертов, может завершить смягчение монетарной политики уже в 2018 году, доведя ключевую ставку до 6,5% к четвертому кварталу 2018 года. Однако они не исключают, что ЦБ РФ может сильнее понизить ключевую ставку, для снижения дополнительных рисков. Курс рубля к доллару будет постепенно укрепляться, прогнозирует UBS. Так, в 2017 года пара будет на уровне в 58 рублей, в 2018 году — 56,5 рубля, а в 2019 году — 55 рублей.

На стороне негативных ожиданий, стоит учитывать рост неопределенностей из США. Минфин США ведет работу по ужесточению санкций против России, в этой работе важна последовательность, заявила на слушаниях в палате представителей замминистра финансов по борьбе с терроризмом и финансовой разведке Сигал Манделкер. «Мы также напряженно работаем над реализацией закона CAATSA («О противостоянии противникам Америки через санкции»), который вы приняли в августе, и мы уже выпустили важное руководство на этот счет и продолжаем реализовывать и ужесточать режим санкций против России. Это будут усилия, где надо оставаться последовательными в реализации (санкций), и мы очень привержены этому», — сказала Манделкер. Президент США Дональд Трамп 2 августа подписал закон «О противодействии противникам Америки через санкции» против России, Ирана и КНДР. Документ, в частности, предусматривал, что к 1 октября администрация США должна предоставить перечень лиц и организаций в оборонном и разведывательном секторе России, за «значительные» транзакции с которыми могут быть введены санкции.

Также, в ходе торгового дня среды, влияние на активность биржевых спекулянтов, оказывал комментарий главы Минэкономразвития РФ. Он отметил, что на данный момент велика вероятность корректировки цен на нефть, сообщил журналистам глава ведомства Максим Орешкин. «Мы видим, что доля и уровень и количество длинных позиций на нефтяном рынке сейчас достигли максимального уровня. Поэтому здесь можно говорить о том, что вероятность некой коррекции нефтяных котировок сейчас очень высока. С большей вероятностью сейчас пойдут котировки вниз текущих уровней, чем вверх», — сказал он. Тем не менее, Орешкин отметил, что среднегодовая цена нефти по итогам 2017 года окажется выше прогнозной. «Я думаю, прогнозы наши по нефти с высокой вероятностью будут повышаться, и по 2017 году она окажется, конечно, выше нашего прогноза, и 2018 год, когда мы в апреле будем пересматривать, с высокой вероятностью мы прогноз цен на нефть повысим. Как минимум, на уровень 50 долларов за баррель, может быть, и выше», — сказал глава Минэкономразвития. Официальный прогноз МЭР, на базе которого рассчитаны параметры бюджета на 2018 год, предполагает среднегодовую цену нефти на уровне 43,8 доллара за баррель в следующем году.

Напомним, что в среду, товарный рынок получал ожидаемы инвентарные данные по уровню запасов в США. Полученные данные показали, что коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 3 ноября, выросли на 2,2 миллиона баррелей, до 457,1 миллиона баррелей.

Однако, стоит отметить, что рублевая цена фьючерсов на сырую нефть остается около максимумов более чем за два года – в районе уровня 3,8К рублей за баррель сорта Brent.

На сегодня, ожидается, что основное влияние будут оказывать новости из области политики, как из России, так и США.

Новостной фон, влияющий на ожидания и волатильность, на  09 ноября 2017 года

— дынные ЦБ России – состояние валютных резервов.

— данные по США – показатели рынка труда – заявки по безработице, показатель оптовых запасов, индекс Bloomberg доверие потребителей.

— данные EIA – уровень запасов рабочих объемов природного газа в США.

— в течение дня вероятны выступления официальных представителей ЦБ РФ, а так же официальных лиц правительства РФ.

Напоминаем, что представленный анализ носит рекомендательный характер. За корректное использование прогноза цен, а также за полученные в связи с этим прямые или косвенные убытки в торговле ответственность несет трейдер.  

автор статьи
Analytics News

Портал основан в 2017 году опытными аналитиками и трейдерами специально для своих коллег, с целью предоставления максимально оперативной и наиболее качественной информации о текущей ситуации на финансовых рынках.

Комментарии

Написать комментарий

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пока нет комментариев к этой статье.

Вверх