Обзор и краткий фундаментальный анализ фьючерса SPX — S&P500 на 26 февраля 2018 года

Analytics News
Редактор
26 февраля 2018, 17:46

Итоги предыдущего торгового дня:

В пятницу 23 февраля 2018 года, фьючерсы на биржевой индекс S&P500 завершили торги со следующими параметрами:

  • Самая высокая цена за торговый день (H) = 2 747,40  (+16,20*)
  • Самая низкая цена за торговый день (L) = 2 713,80  ( +16,00*)
  • Цена закрытия дня (С) = 2 748,75  (+37,25*)

(* — к предшествующему дню)

Прошедшая, торговая сессия, по фьючерсному контракту SPX, прошла под знаком фронтальных покупок во всех сегментах индекса. Отметим, что возврату аппетита к риску стала публикация отчета Федеральной резервной системы США о развитии американской экономики, а также накануне первого выступления Джерома Пауэлла в качестве главы регулятора.  Позитивные оценки отчета ФРС США о монетарной политике, были на том, что в нем не обнаружили опасений регулятора по поводу слишком быстрых темпов инфляции в стране. Напомним, что начале февраля американские фондовые биржи резко обрушились на росте доходности казначейских облигаций США, статистике по рекордному росту заработных плат в стране. В отчете ФРС отметила, что наблюдает рост экономики США, указала на скачок инфляции в конце прошлого года, но не сообщила о необходимости более жесткого регулирования рынка на этом фоне. Регулятор в очередной раз спрогнозировал уровень инфляции в 2018 году чуть ниже или близко к 2%.

Отметим, что на долговом рынке в пятницу, один из «сигнальных индикаторов», а именно номинальная доходность 10-ти леток отошла от своих максимальных значений, показанных на прошедшей неделе.

Стоит признать, что и политика оказывала безусловное влияние на формирование общего фона торговой сессии. Президент США Дональд Трамп заявил, что США были готовы остаться в ТПП на лучших условиях, об этом он заявил на совместной пресс-конференции с премьер-министром Австралии Малколмом Тёрнбуллом. «ТТП было ужасно для Соединенных Штатов, оно стоило нам огромного количества рабочих мест. Есть возможность, что мы присоединимся, но они нам не предлагают лучший вариант», — сказал Трамп. Он добавил, что «Австралия заинтересована» в участии США в соглашении. Президент США заявил вместе с тем, что предпочитает «двусторонние договоренности, а не многосторонние». Он пояснил, что из двусторонних отношений легче выходить и их проще менять их, если появляется необходимость. Стоит напомнить, что в январе 2017 года Трамп подписал указ о выходе США из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве (ТТП). Соглашение о Транстихоокеанском торговом партнерстве (Trans-Pacific Partnership, TPP) было заключено в октябре 2015 года. В рамках ТТП планировалось создание зоны свободной торговли в Азиатско-Тихоокеанском регионе. На тихоокеанские страны приходятся 40% мировой экономики и треть мировой торговли. Участниками соглашения стали 12 стран. Из всех латиноамериканских стран соглашение было подписано тремя — Мексикой, Перу и Чили. Колумбия заявляла о своей заинтересованности присоединиться. Также, идут достаточно трудные переговоры по договору НАФТА.

IT-компания Hewlett Packard Enterprise сообщила о росте квартальной прибыли в 5,4 раза, до 1,436 миллиарда долларов. Выручка составила 7,674 миллиарда долларов, увеличившись на 11%. Компания также объявила о планах возврата средств ее акционерам в размере 7 миллиардов долларов до конца 2018–2019 фингода.

Dropbox Inc., которая занимается облачными хранилищами данных, в пятницу приподняла завесу над давно ожидаемым публичным размещением акций, которое может стать одним из крупнейших технологических дебютов за последние несколько лет. В финансовых документах 11-летней компании говорится, что ее выручка превышает 1 млрд долларов, убытки постепенно сокращаются, а за подписку платят 11 млн ее пользователей. Тем не менее рост выручки Dropbox в последнее время замедляется, а подавляющее большинство из более чем 500 млн подписчиков пользуются ее услугами бесплатно. Компания из Сан-Франциско позволяет индивидуальным и корпоративным пользователям хранить и управлять файлами в облачном хранилище. По словам осведомленных источников, ее стоимость, предположительно, составит порядка 7-8 млрд долларов. Согласно Dealogic, с учетом такой оценки размещение акций Dropbox может стать крупнейшим IPO с дебюта Snap Inc., состоявшегося в марте 2017 года. Хотя Dropbox и ее андеррайтеры могут изменить цену размещения вплоть до ночи перед началом торгов, IPO компании, вероятно, будет оценено гораздо ниже 10 млрд долларов. Именно в такую сумму Dropbox оценивалась в 2014 году при привлечении частного капитала. Dropbox, которая ранее в конфиденциальном порядке подала документы для IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), в пятницу опубликовала документы по форме S-1. Это было сделано в преддверии продажи акций, которая может начаться на наделе с 19 марта. В документах сказано, что выручка Dropbox за прошлый год составила 1,11 млрд долларов, а чистый убыток достиг 111,7 млн долларов. В последнее время рост выручки замедляется: с 2016 по 2017 год рост снизился до 31% с 40% с 2015 по 2016 год. Но при этом сократились и убытки Dropbox – с 325,9 млн долларов в 2015 году и 210,2 млн долларов в 2016 году до 111,7 млн долларов в 2017 году. По информации компании, она никогда не получала годовую прибыль, что является достаточно обычной ситуацией для капиталоемких технологических стартапов, стремящихся выйти на биржу. В документах Dropbox указала, что прогнозирует повышение расходов в ближайшее время. Ее операционные расходы в последнее время резко выросли: с 2015 по 2016 год – на 25%, а с 2016 по 2017 год – на 31%. Dropbox, которая позволяет пользователям в облаке хранить и изменять документы, фотографии и другие файлы, является одним из так называемых первых стартапов со стоимостью от 1 млрд долларов. Компания была основана в 2007 году Дрю Хьюстоном и Арашем Фирдоуси, студентами факультета информатики Массачусетского технологического института. Теперь у нее свыше 500 млн зарегистрированных подписчиков, большинство из которых пользуется ее основной бесплатной услугой по ограниченному хранению данных. Кроме того, свыше 300 000 команд используют сервис Dropbox Business, который обеспечивает больше возможностей для хранения, а также средства для управления файлами. Его стартовая цена для группы из трех пользователей составляет 12,50 доллара в месяц. В последние месяцы индексные фонды и SEC выступают против структуры с акциями двух классов. Несмотря на это, Dropbox настаивает на двухклассной структуре акций, которая обеспечит основателям и некоторым инвесторам 10 голосов на акцию против одного голоса на акцию для инвесторов, приобретающих бумаги на публичных рынках. Генеральному директор Хьюстону принадлежит примерно 25% акций компании. Его пакет может быть оценен в сумму до 2 млрд долларов, однако эта оценка будет зависеть от цены размещения бумаг при IPO. Сооснователь Dropbox Фирдоуси владеет примерно 10% акций компании.

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) крупнейшего в мире производителя безалкогольных напитков Coca-Cola Company до уровня «A» с «A+», прогноз стабильный, говорится в сообщении агентства. «Понижение рейтинга отражает существенное расширение кредитного плеча компании в сравнении с прогнозами агентства, после публикации новой долгосрочной финансовой стратегии», — сообщило агентство. Согласно новым ориентирам компании, снижение долга не станет ее главным приоритетом в ближайшее время, отмечает агентство. Как сообщила компания, коэффициент долгового левериджа составит 2.0x-2.5x. Компания планирует в 2018 году погасить валовый долг на 7 миллиардов долларов в основном из средств на офшорных счетах. На налоговые выплаты в 2019 году компания потратит 400 миллионов долларов, в связи выплатой налога на репатриацию на зарубежные активы по более низкой ставке, — в размере 4,6 миллиарда долларов. Эту сумму компания будет выплачивать в течение следующих восьми лет. Компания планирует выкуп своих акций на сумму до 1 миллиарда долларов в 2018 году, а также выплаты дивидендов в размере 75% от прибыли. Агентство отмечает, что средства Coca-Cola нужны для совершения «ключевых» приобретений и расширения портфеля активов в секторе напитков «трендовых» категорий и в то же время продолжения возврата средств акционерам за счет более высоких дивидендов и выкупа акций.

Американский инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway 87-летнего миллиардера Уоррена Баффетта отчитался о крупнейшей в своей истории годовой прибыли: чистая прибыль, приходящаяся на долю акционеров материнской компании, в 2017 году составила $44,94 млрд (рост на 87% по сравнению с предыдущим годом). Прежним рекордом были $24,1 млрд, заработанные в 2015 году. Почти две трети финансового результата за 2017 год обеспечила налоговая реформа США, которая принесла Berkshire $28 млрд «бумажной» прибыли за счет сокращения будущих налоговых выплат. Баффетт известен как сторонник повышения налогов для богатых, а на президентских выборах в США он поддерживал Хиллари Клинтон, но именно налоговые сокращения Дональда Трампа помогли Berkshire Hathaway показать рекордную прибыль. «Чистая стоимость Berkshire в 2017 году выросла на $65,3 млрд. Но в отличие от прежних лет значительная часть этого роста не является результатом наших собственных достижений. Только $36 млрд пришли от операций Berkshire. Остальные $29 млрд нам принес конгресс, переписав в декабре Налоговый кодекс США», — написал Баффетт в традиционном послании акционерам. С 2018 года базовая ставка по федеральному налогу на прибыль корпораций в США снижена с 35 до 21%. В связи с этим Berkshire оценила, что ее отложенные обязательства по налогу на прибыль сократились на $35,6 млрд, говорится в отчете компании. Чистая налоговая выгода, которую Berkshire признала в прибыли за 2017 год, составила $28,2 млрд. Таким образом, если бы налоговая реформа не состоялась, чистая прибыль компании составила бы $16,7 млрд.

На сегодня, основное влияние будет от оценок получаемых данных по экономике, а также, от получаемых данных компаний. Отметим, что высока вероятность фокусировании на предстоящем выступлении главы ФРС во вторник.

Новостной фон, влияющий на рыночные настроения, на 26 февраля 2018 года.

— данные по рынку недвижимости – показатели продаж новых домов.

— индекс ФРБ Чикаго – оценка деловой активности.

— индекс ФРБ Далласа – оценка деловой активности.

— в течение дня выступления официальных представителей FOMC.

Напоминаем, что представленный анализ носит рекомендательный характер. За корректное использование прогноза цен, а также за полученные в связи с этим прямые или косвенные убытки в торговле ответственность несет трейдер.  

автор статьи
Analytics News

Портал основан в 2017 году опытными аналитиками и трейдерами специально для своих коллег, с целью предоставления максимально оперативной и наиболее качественной информации о текущей ситуации на финансовых рынках.

Комментарии

Написать комментарий

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пока нет комментариев к этой статье.

Вверх