Фундаментальный анализ WTI - CLX7 на 20 сентября 2017 года

Фундаментальный анализ WTI — CLX7 на 20 сентября 2017 года

Павел Климов
Модератор
20 сентября 2017, 13:32

Итоги предыдущего торгового дня

Во вторник 19 сентября 2017 года, биржевые фьючерсы на нефть WTI – CLx (ноябрь_17) завершили торги со следующими параметрами:

  • Самая высокая цена за торговый день (H) = 50,82 (-0,03*)
  • Самая низкая цена за торговый день (L) = 49,73 (+0,05*)
  • Цена закрытия дня (С) =49,90 (-0,45*)
  • Официальная цена закрытия CLV7 = 47,37 (+2,11*)
  • Средний сред между CLV7 и CLX7 = -0,40 / -0,45*

(* — к предшествующему дню/контракту, доллара за баррель)

 

Прошедшая сессия, по ноябрьскому 2017 г., фьючерсному контракту (CLX7) на сырую нефть марки WTI, прошла в режиме характерном для дней, когда происходит технический переход с текущего биржевого контракта на следующий. Такие дни характерны тем, что происходит процесс «разделения» ликвидности. В текущем, он получает значение – «немедленной поставки», по мере приближения экспирации, падает активность спекулянтов, а следовательно и ликвидность. В следующем, он получает значение – «активно торгуемый», происходит рост активности и соответственно растет ликвидность. Надо отметить, что текущая рыночная неопределенность внесла в рынок не характерную ранее особенность, а именно то, что переходные спреды достаточно узкие. Надо учитывать, что ранее средний спред составлял показатель от 0,80 до 1,20 долларов за баррель, то последнее время он находится в диапазонах от 0,40 до 0,60 доллара за баррель. Это повышает торговые издержки при переходах у крупных спекулянтов и фондов, и это также влияет на рост волатильности в ходе этого периода.

Надо отметить, что принципиально, биржевые спекулянты не получили сигналов к тому, что рынок сырой нефти изменил свои параметры.

Биржевые спекулянты находятся под влиянием последствий тропических ураганов, прошедших по территории США. Надо признать, что получаемые данные по уровням запасов и показателям добычи все еще искажаются. Несмотря на то, что остановленные НПЗ практически все уже запущенны. Их производственные показатели не находятся на своих штатных уровнях. Отмечается, что есть серьезные проблемы с конечной доставкой нефтепродуктов до потребителей. Причина в том, что выходят из строя логистические компоненты, которые оказались под воздействием стихии.

Отметим, что сезон ураганов еще не прошел. В регионе бушует тропический ураган «Мария». Ему уже присвоена пятая, наивысшая категория. Однако, судя по сформировавшейся траектории, он не придет на сухопутную часть США. Однако, ураган оказал влияние на судоходство, и вызвал остановку работ на некоторых платформах. Ограниченны заходы в порты. Это явно окажет влияние на экспортные и импортные поставки сырой нефти и нефтепродуктов.

Первоначальную поддержку участники рынка получали от вербальных интервенций ОПЕК. Напомним, что министр энергетики Ирана, в своем интервью отметил, что целесообразно рассмотреть расширение параметров сделки и еще снизить показатели квот на добычу. В целом, надо признать, что сама идея снижения параметров добычи и квотирования была тем фундаментом, на котором сформировалась поддержка мировым ценам. Однако дальнейшее развитие явно показывает, что потребители в мире не испытывают проблем в доступе к сырью. Только тогда, когда Саудовская Аравия в очередной раз взяла на себя обязательства и реально снизила экспортное предложение, эффект от сделки ОПЕК+ начал проявляться. Несмотря на это, заявление Ирана можно вполне рассматривать, что в картеле появляется единство и желание разделить с Саудовской Аравией бремя сделки. Напомним, что на текущую неделю, кроме данных EIA и заседания ФРС, будет оказывать влияние и то, что в Вене в период с 20 по 22 сентября пройдет заседание участников ОПЕК+. Напомним, что для контроля за соблюдением соглашения ОПЕК+ и выработке рекомендаций по корректировке его условий был создан министерский мониторинговый комитет, который собирается раз в два месяца. В него входят представители Саудовской Аравии, Венесуэлы, Кувейта, Алжира, Омана и России. За исполнением соглашения следит также технический комитет, состоящий из экспертов стран министерского комитета. Он собирается каждый месяц. В заседаниях также принимает участие генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо. Однако, состав участников сентябрьских встреч будет немного иным. Во-первых, министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих может не приехать на заседание министерского мониторингового комитета. Кроме того, встречу комитета пропустит министр нефти и газа Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи. В то же время ожидается, что на заседание министерского комитета приедут глава государственной Национальной нефтяной компании Ливии (National Oil Corp., NOC) Мустафа Саналла и министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву. Кроме того, представители Нигерии примут участие и во встрече техкомитета. Ливия и Нигерия освобождены по условиям соглашения ОПЕК+ от обязательств по сокращению добычи нефти, поскольку нефтяная промышленность этих стран сильно пострадала от деятельности вооруженных группировок. Однако с начала действия сделки добыча в этих странах значительно выросла. Участие Ливии и Нигерии в заседаниях мониторинговых комитетов ОПЕК+ предполагает, что одной из тем обсуждения станет ситуация с нефтедобычей в этих странах. В июле Ливия и Нигерия впервые приняли участие в заседании техкомитета ОПЕК+, рассказав о своих планах по производству нефти. Как сообщал тогда глава NOC, Ливия намерена нарастить добычу нефти до 1,25 миллиона баррелей в день к концу 2017 года. В августе среднесуточная добыча нефти в стране составила 890 тысяч баррелей в день. При этом Ливия пока не заявляла о готовности ограничить объем своего производства нефти. Министр нефти Нигерии в июле сообщал, что его страна поддержит ограничение своей добычи нефти, если она стабилизируется на уровне 1,8 миллиона баррелей в сутки, на котором находится в настоящее время. Однако на прошлой неделе он заявил, что Нигерия вряд ли сможет присоединиться к соглашению ОПЕК+ до конца марта 2018 года.

Надо учитывать, что встреча продлится два дня, за это время, безусловно, будут интервью и «утечки», что безусловно окажет влияние на настроения биржевых спекулянтов.

Во вторник, биржевые спекулянты получили новости о том, что на НПЗ Valero Energy в Порт-Артуре, штат Техас, вспыхнул пожар. Отмечается, что его удалось локализовать, однако, поступили предупреждения о возможном возгорании. Напомним, что НПЗ недавно был перезапущен после остановки от воздействия урагана. В сообщениях не отмечается причина аварии.

Во вторник, по закрытию регулярной торговой сессии в США, промышленная группа API выпустила свой прогноз, основанный на добровольном опросе крупнейших операторов рынка США. По его данным, запасы сырой нефти за прошедшую рабочую неделю по 15 сентября, поднялись на 1,4М баррелей. Запасы бензина снизились на 5,1М баррелей, снижение дистилляторов составило 6,1М баррелей.

Надо отметить, что данные вышли достаточно хорошими. Однако, учитывая, что часто показатели API расходятся с данными EIA, основная оценка будет факту их получения.

На сегодня основное влияние будут оказывать инвентарные данные EIA, а также сообщения, слухи из Вены. Безусловно, влияние окажут итоги заседания ФРС.

Новостной фон, влияющий на цену сырой нефти, на 20 сентября 2017 года

— начало двухдневной встречи ОПЕК+ в Вене.

— данные EIA:

— состояние стратегических резервов.

— показатель внутренней добычи и импорта сырой нефти.

— показатели внутреннего потребления сырой нефти и загруженности НПЗ.

— показатели уровня избыточных запасов сырой нефти и нефтепродуктов.

— данные о текущих запасах в терминале хранения и распределения Cushing.

— в течение дня вероятны выступления и заявления официальных лиц ОПЕК и ОПЕК+.

 

Напоминаем, что представленный анализ носит рекомендательный характер. За корректное использование прогноза цен на нефть, а также за полученные в связи с этим прямые или косвенные убытки в торговле ответственность несет трейдер.  

автор статьи
Павел Климов

Основная работа - брокер на фондовом рынке. В компании, да и на
финансовых рынках я с 2003 года.

Опыт работы 14 лет Украина

Комментарии

Написать комментарий

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

  1. 0

    Vienna, Austria, 20 September 2017—The price of OPEC basket of fourteen crudes stood at $53.81 a barrel on Tuesday, compared with $53.78 the previous day, according to OPEC Secretariat calculations.

    Ответить
Вверх