Фундаментальный анализ WTI - CLV7 на 31 августа 2017 года.

Фундаментальный анализ WTI — CLV7 на 31 августа 2017 года

Павел Климов
Модератор
31 августа 2017, 14:30

Итоги предыдущего торгового дня

В среду 30 августа 2017 года, биржевые фьючерсы на нефть WTI – CLx (октябрь_17) завершили торги со следующими параметрами:

  • Самая высокая цена за торговый день (H) = 46,72 (-0,24*)
  • Самая низкая цена за торговый день (L) = 45,84 (+0,08*)
  • Цена закрытия дня (С) =45,96 (-0,48*)
  • Официальная цена закрытия CLU7 = 47,37 (-1,41*)

(* — к предшествующему дню/контракту, доллара за баррель)

 

Прошедшая сессия, по октябрьскому 2017 г., фьючерсному контракту (CLV7) на сырую нефть марки WTI, прошла под знаком ожидания и дальнейшей оценки инвентарных данных о состоянии запасов в США и последствий урагана «Харви».

Надо признать, что стихийное бедствие, в лице урагана «Харви», создало режим «чрезвычайной неопределенности», как на физическом рынке, так и на «бумажном» — биржевом рынке сырой нефти и нефтепродуктов.

Несмотря на казалось бы, позитивные прогнозы промышленной группы API, которые давали сигналы к тому, что вероятно запасы сырой нефти в США продолжат сокращаться, а рост в бензине будет скромным. Участники биржевого рынка, не проявляли активности, на фоне отраслевых новостей поступающих из зоны «поражения» ураганом.

Напомним, что были полученные сообщения о том, что крупнейший в США нефтеперерабатывающий завод в Порт-Артуре (штат Техас) был закрыт из-за наводнения, вызванного ураганом «Харви». Агентство Рейтер опубликовало данное сообщение со ссылкой на компанию Motiva Enterprises, владеющей НПЗ. «В среду Motiva начала контролируемую остановку НПЗ в Порт-Артуре, чтобы ликвидировать последствия наводнения», — говорится в релизе. Компания отметила, что возобновление работы на НПЗ будет зависеть от убывания воды. Во вторник СМИ сообщали, что завод работает на 60% своей нефтеперерабатывающей мощности, позднее сообщалось о работе на 40% мощности. Всего, НПЗ способен перерабатывать около 603 тысяч баррелей нефти в день. Отметим, что закрытие НПЗ, портов и нефтепроводов севера Мексиканского залива из-за тропического шторма «Харви» ощущается по всей стране и за ее пределами. Это стало следствием энергетического бума в стране, в результате которого США и весь мир становятся все более зависимыми от нефтегазовой инфраструктуры Техаса. В связи со штормом в среду на северном побережье залива закрылся третий НПЗ, причем в ближайшее время может приостановить работу еще один завод. Пострадали более десятка НПЗ, включая два крупнейших в стране – Motiva, принадлежащий Saudi Arabian Oil Co., и Baytown, принадлежащий Exxon Mobil Corp. Согласно IHS Markit, на совокупную долю этих НПЗ приходится более 30% общих нефтеперерабатывающих мощностей в США. По состоянию на среду загруженность нефтеперерабатывающих мощностей в Техасе была сокращена более чем на 3 млн баррелей в день, что превышает дневное потребление нефтепродуктов в Бразилии. В среду три закрытых НПЗ заявили, что они либо возобновляют работу, либо только планируют это сделать. Ситуация еще больше осложняется закрытием портов. Порт Хьюстона предупредил, что, вероятно, будет закрыт для больших судов как минимум до субботы. По заявлениям Береговой охраны США, потребуются недели, чтобы крупные суда и нефтяные танкеры смогли безопасно передвигаться по заливу Хьюстона. В Бюро таможенного и пограничного контроля США отметили, что порт останется закрытым для крупных судов в «обозримом будущем». Распространение наводнения также привело к риску взрыва на химическом предприятии Arkema, расположенном в 25 милях к северо-востоку от Хьюстона. Во вторник на предприятии была проведена эвакуация, а населению, проживающему в радиусе полутора миль от завода, было рекомендовано как можно скорее покинуть эту зону. В среду в Arkema сообщили, что “не обладают никакими средствами для предотвращения” возможного крупного взрыва и пожара. Наводнение привело к разморозке материалов, которые могут взорваться, если не находятся в охлажденном состоянии. Отметим, что ближе к окончанию суток среды, поступило сообщение о том, что Тропический вихрь «Харви», ранее бывший ураганом опасной четвертой категории и тропическим штормом, ослаб и потерял статус шторма, сообщил Национальный центр США по предупреждению ураганов (NHC). «Харви», переведен в статус «тропической депрессии», со скоростью ветра в 55 километров в час. На пике мощности постоянная скорость ветра урагана достигала 215 километров в час. Сейчас «Харви» находится в центральной части Луизианы. Основная опасность бывшего шторма заключается не в ветре, а в по-прежнему высоком уровне осадков в результате ливневых дождей.

Также стоит отметить и еще одно сообщение NHC, о том, что в восточной части Атлантического океана образуется тропический шторм «Ирма». В сообщении указывается, что «Ирма», на данный момент не представляет непосредственной опасности для сухопутной территории. Однако, некоторое усиление прогнозируется в течение 48 часов. Статус урагана «Ирма» может получить к пятнице.

Стоит отметить, что убытки от урагана «Харви» могут достигнуть рекордных значений, дойдя до отметки 160 миллиардов долларов, что равняется примерно одному проценту ВВП США, пишет газета USA Today. По данным специализированного портала AccuWeather, последствия урагана для экономики штата Техас будут очень серьезными, они окажут влияние на ситуацию на рынке труда, бизнес и доходы копаний. Отмечается, что сумма ущерба может превысить суммарные убытки, вызванные ураганом «Катрина» в 2005 году и мощным тропическим циклоном «Сэнди» в 2012 году.

На этом фоне участники биржевого рынка сырой нефти получили инвентарные данные EIA.

По данным EIA, стратегические резервы нефти в США снизились на 3К баррелей, до 678,88 млн баррелей.

Добыча нефти в США на неделе 19-25 августа, поднялась на 2К баррелей в сутки, до значения 9,530М баррелей в сутки против 9,528М на предыдущей неделе и против 8,488М баррелей в сутки годом ранее.

Потребление нефти в США поднялось на 264К баррелей в сутки до среднего значения 17,725М баррелей в сутки.

Запасы сырой нефти в терминале хранения и распределения Cushing поднялись на 689К баррелей до 57,233М баррелей

Запасы сырой нефти в США снизились на  5,392М баррелей до 457,773М.

Запасы бензина в США поднялись на 35К баррелей до 229,937М.

Запасы дистиллятов в США поднялись на 748К баррелей до 149,163М.

Загруженность нефтепереработки в США 96,6% против 95,4% неделей ранее.

В целом, без учета того, что данные не в полной мере отражают влияние стихии, они зафиксировали продолжение серии падения запасов сырой нефти. Рост запасов в бензине и дистилляторах отражает сезонность. Отметим, что «высокий» сезон потребления бензина заканчивается, а рост потребления дистилляторов будет ближе к концу сентября. Напомним, что в дистилляторах учитывается печное топливо.

Символический рост внутренней добычи на 2К барреля в сутки можно не учитывать.

На фоне данных, биржевые курсы показали рост волатильности, однако, укрепление индекса доллара и накопившийся негатив, привели к тому, что итоговое закрытие было ниже уровня 46,00.

Одним из факторов, который косвенно влияет на ход торгов, это то, что спред между сортами WTI и Brent расширился до своих многолетних максимумов. Учитывая, что ОПЕК в своих расчетах принимает стоимость этого сорта, можно говорить о том, что основной негатив приняла на себя нефть WTI.

Отметим, что на фоне «Харви», участники рынка ослабили внимание к развитию ситуаций на Ближнем Востоке, Венесуэле. Отношения США и Венесуэлы продолжают обостряться, по мере того как американская сторона вводит все больше санкций против латиноамериканской страны. Нефтяного сектора Венесуэлы действия США напрямую пока не коснулись, но в случае возможного расширения санкций на венесуэльскую нефтяную промышленность в будущем, это существенно не отразится на мировых ценах на нефть. Однако, стоит отметить, что по мере развития ситуации, и то, в каком направлении она будет развиваться, рынок сырой нефти может ощутить этот конфликт. Это влияние может найти отражение как в цене, так и в общем балансе.

Также, отметим еще один политический вопрос. Министр иностранных дел Мексики Луис Видегарай заявил, что страна откажется от участия в обсуждении договоренностей о Североамериканской зоне свободной торговли (NAFTA, НАФТА, объединяет Мексику, США и Канаду), если США начнут процесс выхода из соглашения, передает агентство Рейтер. Ранее сообщалось, что президент США Дональд Трамп пригрозил начать процесс денонсации договора о Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА) между США, Мексикой и Канадой еще до того, как начатые по настоянию Трампа переговоры по НАФТА завершатся. «Нет», — заявил министр, отвечая на вопрос, будет ли Мексика продолжать переговоры, если президент США Дональд Трамп запустит процесс выхода страны из торгового соглашения. Ранее в среду мексиканский МИД заявил, что глава министерства и официальные представители США – торговый представитель Роберт Лайтхайзер и министр торговли Уилбур Росс – договорились продолжить «серьезные» переговоры по «модернизации» соглашения.

Для рынка сырой нефти это еще одна точка неопределенности, так как этим договором регулируются двухсторонние поставки сырой нефти и нефтепродуктов. Безусловно, ход и направление этих переговоров найдут отражение по мере их продвижения.

На сегодня основное влияние окажут два фактора. Первый – экспирация биржевого фьючерса на сорт Brent. Учитывая, что в рынке на данный момент работает стратегия «Buy_Brent / Sell_WTI», это может привести к росту волатильности. Второй фактор – календарное окончание месяца и официальное закрытие сезона отпусков. Это, вероятно, найдет слабое отражение в ходе торгов, однако, на фоне отсечки результатов есть риск роста волатильности.

Новостной фон, влияющий на цену сырой нефти, на 31 августа 2017 года

— данные EIA – запасы природного газа.

— в течение дня вероятны выступления и заявления официальных лиц ОПЕК и ОПЕК+.

 

Напоминаем, что представленный анализ носит рекомендательный характер. За корректное использование прогноза цен на нефть, а также за полученные в связи с этим прямые или косвенные убытки в торговле ответственность несет трейдер.  

автор статьи
Павел Климов

Основная работа - брокер на фондовом рынке. В компании, да и на
финансовых рынках я с 2003 года.

Опыт работы 14 лет Украина

Комментарии

Написать комментарий

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пока нет комментариев к этой статье.

Вверх