Фундаментальный анализ фьючерсного контракта USD/RUB на 31 июля 2017 года

Analytics News
Редактор
31 июля 2017, 13:54

Итоги предыдущего торгового дня

В пятницу, 28 июля 2017 года, биржевые фьючерсы на валютную пару USD/RUB завершили торги со следующими параметрами:

 

  • Самая высокая цена за торговый день (H) = 59,296 (-0,012*)
  • Самая низкая цена за торговый день (L) = 59,019 (+0,056*)
  • Цена закрытия дня (С) =59,175 (+0,047*)

 

(* — пункта к предшествующему дню)

 

Прошедшая сессия по фьючерсному контракту на валютную пару USD/RUB показывала сильную внутридневную волатильность.

На участников биржевых торгов действовал достаточно сложный и противоречивый внешний фон. Отметим, что в пятницу участники биржевых торгов получали много важных данных. Такой насыщенный фон и завершение торговой недели были основными факторами, которые снизили дневную волатильность биржевых цен.

Были получены оценки по ВВП России.

Рост ВВП РФ в июне составил 2,9% в годовом выражении, в первом полугодии — 1,7%, говорится в «Картине экономики за июнь», опубликованной Минэкономразвития РФ.

«В июне 2017 года рост ВВП, по оценке, составил 2,9% год к году, темп роста ВВП во втором квартале 2017 года оценивается в 2,7% год к году», — говорится в документе. Сезонно очищенный рост ВВП за июнь оценивается в 0,3% в месячном выражении.

«На основании уточненных данных Росстата за май 2017 года, Минэкономразвития России скорректировало оценку темпа роста ВВП за май до 3,5% год к году», — добавляют в МЭР. Ранее глава Минэкономразвития Максим Орешкин говорил, что рост российской экономики в первом полугодии 2017 года составил 1,6%, во втором квартале — ускорился до 2,7% с 0,5% в первом квартале, и позитивная тенденция еще усилится осенью.

Минэкономразвития России также сообщает, что ожидает в третьем квартале 2017 года отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса РФ на уровне 5 миллиардов долларов, что будет оказывать давление на рубль в сторону его ослабления.

«В третьем квартале 2017 года в условиях продолжения восстановления внутреннего спроса и с учетом сезонного фактора отрицательное сальдо текущего счета прогнозируется на уровне 5 миллиардов долларов, что продолжит оказывать давление в сторону ослабления на курс рубля», — отмечает МЭР.

При этом сжатие сальдо текущего счета во втором квартале уже обусловило давление на курс рубля, считают в министерстве.

«Так, курс рубля против бивалютной корзины с апреля снизился на 7% (с 58,3 рубля за корзину в апреле до 63,7 рубля в июле). Такая траектория в целом соответствует базовому сценарию прогноза социально-экономического развития, подготовленному Минэкономразвития России в апреле 2017 года», — говорится в материалах.

Отметим, что основным событием, которое ожидали участники биржевых торгов, было заседание совета директоров ЦБ России, учитывая, что заседание проходит на фоне роста геополитической напряженности и неоднозначных данных полученных ранее.

Центральный банк РФ принял решение оставить ключевую ставку на уровне 9% годовых, сообщил регулятор.

ЦБ РФ в текущем году снижал ключевую ставку трижды. В июньском пресс-релизе ЦБ сохранил сигнал о необходимости сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики для поддержания инфляции вблизи целевого уровня. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина тогда заявила, что регулятор допускает паузы в снижении ключевой ставки, даже не на одно заседание.

«Совет директоров Банка России 28 июля 2017 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 9,00% годовых. Совет директоров отмечает, что инфляция остается вблизи целевого уровня, а восстановление экономической активности продолжается. При этом краткосрочные и среднесрочные инфляционные риски сохраняются», ‒ говорится в сообщении.

Центральный банк РФ оставил без изменений прогноз на текущий год по росту экономики в 1,3-1,8%, в последующие годы рост ВВП выше 1,5-2% в год будет возможен только при условии проведения структурных реформ, говорится в сообщении ЦБ в пятницу.

«Экономический рост приближается к потенциальному уровню. Одним из ограничений является ситуация на рынке труда, где уже наблюдаются признаки дефицита кадров в отдельных сегментах. В дальнейшем темп роста ВВП выше 1,5-2% в год будет достижим при условии проведения структурных преобразований», ‒ говорится в сообщении.

Вместе с тем, регулятор сохранил свой прежний прогноз роста экономики РФ и ожидает его на уровне 1,3-1,8%. Это ниже официального прогноза Минэкономразвития в 2%. По данным МЭР, рост ВВП в 1 полугодии текущего года составил 1,7%.

Рынок труда в России в результате оживления экономической активности функционирует в условиях, близких к дефициту, а безработица находится на рекордно низком уровне, говорится в «Картине экономики за июнь», опубликованной Минэкономразвития РФ.

«В результате оживления экономической активности рынок труда функционирует в условиях, близких к дефициту. Динамика заработной платы работников организаций стабильно находится в зоне роста», ‒ отмечается в докладе.

Так, по уточненным данным Минэкономразвития, в мае реальная заработная плата увеличилась на 2,8% в годовом выражении (номинальный рост – 7%), в июне, по предварительным данным, этот рост ускорился до 2,9% в годовом выражении (номинальный рост – до 7,4%).

Всего же за первое полугодие текущего года реальная заработная плата выросла на 2,7% год к году (номинальный рост за тот же период – 7,2%), что служит одним из существенных факторов восстановления потребительской активности, оценило министерство.

«Безработица продолжает находиться на исторически минимальных уровнях. Изменение уровня безработицы, скорректированного на сезонность, в июне в пределах статистической погрешности: значение показателя, как и по уточненным данным за май, составило 5,3% (очищенной от сезонности) от численности рабочей силы», ‒ также говорится в материалах МЭР.

В целом, полученное решение ЦБ РФ, данные по экономике, давали позитивные сигналы для рубля. Усиливала этот эффект биржевая картина цен на сырую нефть.

Отметим, что на позитивных ожиданиях, полученных ранее инвентарных данных, биржевые фьючерсы на сырую нефть вернулись в зоны «поддержки для рубля».

Однако, основной негатив, который сдерживал более сильный рост, приходил из политической области.

Сенат США в четверг принял закон о санкциях против России, Ирана и КНДР, свидетельствуют результаты голосования.

За документ высказались 98 из 100 сенаторов, двое были против.

Ранее на этой неделе палата представителей конгресса США приняла документ подавляющим большинством голосов (419-3).

Теперь закон будет отправлен на подпись президенту Дональду Трампу, который имеет право наложить на него вето. Для преодоления вето конгрессу необходимо две трети голосов в каждой палате, что, исходя из результатов прошедших голосований, весьма вероятно.

Новый пакет ограничительных мер, в случае вступления в силу, может стать самым масштабным и комплексным с начала 2014 года.

Применительно к экономике РФ, законопроект расширяет ряд секторальных санкций. В частности, он сокращает максимальный срок финансирования российских банков, находящихся под санкциями США, до 14 дней, компаний нефтегазового сектора — до 60 дней (сейчас это 30 дней и 90 дней соответственно).

Президент США Дональд Трамп подпишет законопроект об усилении санкций против России, Ирана и КНДР. Об этом сообщил Белый дом.

Трамп ознакомился с окончательной версией законопроекта и на основании того, что в нем учли его замечания, одобрил его, сообщили в администрации президента США.

Рост неопределенности в геополитических вопросах активизирует спрос на валютную ликвидность. В таких условиях ЦБ РФ нет необходимости в смене текущей денежно-кредитной политики, однако, учитывая характер возможных ограничений, есть риски в доступе к внешнему финансированию. В анализе возможного негативного влияния на финансовый сектор и экономику в целом, пока видно ограниченное влияние. Для бюджета основным фактором риска рассматривается динамика на рынке энергоносителей. Однако, корпоративный сектор, вероятно, попадет под пресс давления. В количественном выражении эти риски пока также оцениваются не столь критичными. Несмотря на это, общий эмоциональный фон не на стороне рубля, что отражается в росте волатильности и нахождении биржевых курсов в районе психологических уровней. Отметим, что пока регулятор не предпринимал мер для сглаживания волатильности. Есть ожидания того, что регулятор занял выжидательную позицию, дав биржевым курсам и настроениям определиться с уровнями и направлениями.

На сегодня основное влияние будет оказывать оценка перспектив влияния геополитики, динамика товарных рынков. Данные по труду и данные из США вероятно окажут слабое влияние.

 

Новостной фон, влияющий на ожидания и волатильность, на  31 июля 2017 года

Новостной фон в течение дня:

 

— данные по рынку труда за прошедшую неделю – уровень безработицы;

— в течение дня вероятны выступления официальных представителей ЦБ РФ, а также официальных лиц правительства РФ.

 

Напоминаем, что представленный анализ носит рекомендательный характер. За корректное использование прогноза цен, а также за полученные в связи с этим прямые или косвенные убытки в торговле ответственность несет трейдер.  

автор статьи
Analytics News

Портал основан в 2017 году опытными аналитиками и трейдерами специально для своих коллег, с целью предоставления максимально оперативной и наиболее качественной информации о текущей ситуации на финансовых рынках.

Комментарии

Написать комментарий

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пока нет комментариев к этой статье.

Вверх